军工、化工、电子烟…谁才是下一个风口?

2021-02-08 20:01 admin

  原标题:军工、化工、电子烟…谁才是下一个风口?

  什么是成长性行业?如何在成长性行业里赚周期的钱?出道一年,两只基金收益翻倍,“90后”新生代基金经理有什么不一样?在昨晚的“2021牛年投资大趋势”里,“基金经理明星天团”第十拨来袭,广发基金基金经理郑澄然压轴到访,与主持人张琳一起独家解析!

  2021年投资行情如何、哪些赛道值得关注?基金经理这样说

  广发基金基金经理郑澄然表示从市场的复盘来看,像白酒、医药,2020年、2020年一直在涨,展望2021年,对于基本面有比较大的变化的、机构都很认可的行业,仍然会有很好的机会,不仅是业绩爆发的增长,同时还有估值扩张的这样一些因素在里边。可能偏稳定类、偏消费类的这些行业,可能他们是一个温和的业绩增长,叠加温和的估值扩张,对新能源、半导体这种板块来说,他们可能是阶段性基本面发生大的变化,或者大家对于它的未来预期发生很大变化的时候,阶段性业绩爆发叠加阶段性估值强烈爆发,所以我觉得从这个角度来看,2021年,我相信仍然会有这样的板块出现,仍然会有很好的机会出现。

  而对于更看好哪些赛道,郑澄然表示,从四季报的披露来看,首先化工是相对比较重的板块,还有偏成长性的行业,比如新能源、科技这些赛道里面,仍然是值得保持长期紧密跟踪的,很多机会是阶段性拐点是跟踪出来的,2020年也判断不了2020年新能源、光伏有那么好的行情,2020年相对电动车看的更清晰一些。站在这些时点,对长期成长性行业、新兴行业保持紧密的跟踪,发现拐点、发现确定性机会的话也会毫不犹豫出售。

  光伏板块还“香”吗?基金经理:未来空间很大!

  光伏板块长期依然属于朝阳行业,未来还值得投资吗?广发基金基金经理郑澄然认为光伏是偏成长性行业,成长空间很大,新能源替代传统能源的过程,这个行业目前渗透率比较低,未来的空间很大,行业的成长性是被认可的。基于对行业的长时间研究,这个行业特别是海外的一些需求情况,相对来说跟它的产品价格是负相关的,可能还有一定的滞后性,因为终端的产品价格降了,前面价格降了需求就起来了,特别是光伏在海外来说是类投资品的东西,初始投资价格下去了,收益率就起来了。

  军工、化工行业未来趋势如何判断?要点都在这里

  广发基金基金经理郑澄然表示,从一些军工企业公开披露的信息来看,这几年基本面发生了比较大的变化,特别是估值,因为距离上一轮军工大行情还是2015年牛市,经过五年的估值消化,很多龙头的这种企业,其实已经相对来说进入到一个估值相对比较合适的位置,另外可以看到,其实军工这个方向,包括一些细分方向,其实也代表了我国制造业,高端制造、产业升级的方向,长期的空间成长性也是非常好,所以相对来说阶段性的,而对于化工行业郑澄然认为化工包括一些顺周期的品种从2021年的角度来看,相对来说还有比较大的空间,虽然国内疫情有些散点爆发态势,但是其实可以看到疫苗的工作在有条不紊地进行,甚至有些超预期成分。随着春节以后,气候转暖,在疫苗如果相对比较有效的话,人群接种率达到一定程度以后,疫情整个影响相对会淡化下来,全球如果经济恢复正常的走势,可能会有一些压制的需求,因为疫情的影响,2021年经济形势相对比较乐观,整个化工需求,相对来说跟经济形势、GDP是比较同比例的关系,所以在这种经济修复的预期下,这一类资产,包括产品价格其实都还有上行空间,业绩相对来说都会比较好,目前来看,因为他们还是偏传统行业,相对来说市场现在可能给的估值仍然不是很高的位置。所以看目前顺周期品种仍然还是有比较大的空间。

  电子烟板块被“点燃” 下一个风口来了?

  近期电子烟板块持续走强,背后逻辑究竟是什么?广发基金基金经理郑澄然表示电子烟这个赛道确实很好,首先它的成长性非常高,可能阶段性有一些波动,那是因为像一些政策、监管这些影响。首先电子烟减害比传统香烟减害,肯定是毋庸置疑,有点类似于消费升级,甚至消费替代的过程,而且它的渗透率是比较低,从欧美的发展情况来看,呈现一个爆发式的增长,所以可能后面如果政策相对有一些放松,或者即使政策不放松,自然发展,不加任何限制,行业成长性非常好,空间也非常大,对于这些电子烟的企业来说,虽然创立时间不长,但是很快做到很大的体量,侧面反映出来,行业的赛道确实是很大的风口,短期就可以把很多公司的风口做大。这是可以长期保持关注,重点花精力去研究的方向。

  (文章来源:央视财经)

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